Как изменение учетной ставки влияет на ставки по депозитам домохозяйств: объяснение НБУ

Национальный банк Украины рассказал, что монетарная политика НБУ сосредоточена, в частности, на создании стимулов для банков по обеспечению достаточной привлекательности гривневых инструментов. Она является важным аргументом при выборе гражданами между сбережениями и потреблением, а также выборе валюты сбережений.

Детали

В НБУ объяснили, что изменение учетной ставки в первую очередь влияет на стоимость межбанковских кредитных ресурсов, а со временем — и на доходность депозитов. Такое влияние на депозитные ставки является асимметричным: банки обычно охотнее идут на снижение ставок по депозитам, чем на их повышение.

• Эксперты оценили эффективность электронной торговой системы Prozorro

Нацбанк назвал факторы, которые влияют на эффективность монетарной трансмиссии:

• экономическая неопределенность — в условиях турбулентности банки менее склонны резко менять ставки по депозитам, а вкладчики в свою очередь становятся более осторожными, стремясь хранить большую часть средств в ликвидной форме;
• уровень ликвидности — ее значительный профицит ослабляет стимулы банков к конкуренции за вкладчиков;
• значительная монополизация рынка депозитов — маркетмейкеры определяют выгодную для себя динамику ставок, не заботясь о реакции конкурентов и возможной потере клиентов;
• инфляционная динамика — более высокая инфляция способствует более ощутимому повышению ставок для сохранения привлекательности депозитов, более низкая - позволяет банкам снижать ставки без угрозы оттока средств.

НБУ в этом году существенно повысил нормативы формирования банками обязательных резервов, изменил механизм их расчета, а также ввел уникальный операционный дизайн монетарной политики. Эти меры способствовали существенному росту привлекательности срочных гривневых депозитов.

Также фиксируется сокращение спроса на иностранную валюту. Это положительно сказалось на ожиданиях, поддержало устойчивость валютного рынка, а следовательно, и тенденцию к снижению инфляции.

Ранее Национальный банк Украины объяснил детали законопроекта №9422. Документ снизит уровень процентной ставки, обеспечит прозрачные условия кредитования и обеспечит защиту прав потребителей финансовых услуг.