Снижение учетной ставки: какой будет реакция ставок по гривневым депозитам, объясняет НБУ

В Нацбанке ответили на вопросы украинцев: "Как снижение учетной ставки НБУ повлияло на доходность гривневых депозитов и защитят ли они от инфляции"?

• Защищают ли гривневые депозиты и ОВГЗ средства от инфляции: объяснение НБУ

Детали

С июля 2023 г. Национальный банк Украины уже дважды подряд снизил учетную ставку: сначала с 25% до 22%, затем до 20%. У многих граждан возник вопрос: какой будет реакция ставок по гривневым депозитам?

С какой целью НБУ снизил учетную ставку?

НБУ начал цикл снижения ставки, учитывая положительные тенденции в экономике. В частности, инфляция резко снизилась, международные резервы выросли до рекордного уровня, а ситуация на валютном рынке остается устойчивой. В то же время экономика нуждается в поддержке, в частности, за счет оживления кредитования по приемлемым ставкам. Поэтому, когда НБУ убедился, что снижение учетной ставки не повредит предыдущим достижениям, он сделал шаг в этом направлении.

Как отреагировали на это депозитные ставки?

Как и ожидалось, ставки по срочным гривневым депозитам физлиц начали постепенно снижаться.

В то же время гривна и дальше остается привлекательной для сбережений. Ставки по гривневым депозитам и облигациям правительства (ОВГЗ) превышают как текущий, так и ожидаемый уровень инфляции.

Языком цифр: в августе инфляция снизилась до 8,6% г/г, ожидается, что она будет оставаться умеренной и будет иметь тенденцию к замедлению и в последующие годы.

Средняя ставка по срочным гривневым депозитам в настоящее время составляет около 14-15% годовых. "Чистый" доход после налогообложения составит соответственно около 11-12% годовых. Ставки за ОВГЗ, которые также может покупать население, еще выше. Например, по годовым ОВГЗ – 18%-18,5%. Доход по ним не облагается налогом.

Итак, гривневые депозиты и ОВГЗ и дальше позволяют гражданам защищать свои средства от инфляции.

Смягчение валютных ограничений НБУ: расширены нормативы для продажи наличной валюты клиентам.